|
|
 |
Задача Проект производства сельскохозяйственной продукции
Проект производства сельскохозяйственной продукции
На площади 10га выращивается сельскохозяйственная культура. Средняя многолетняя урожайность составляет 20ц/га. Известны цена реализации продукции (125грн. за 1ц.), а также размер текущих затрат на производство как не зависящих от урожайности (на вспашку, внесение удобрений, посадку, уход за посевами и т. п.) - 500грн./га, так и зависящих от урожайности (уборка, вывоз с поля, сортировка и др.) — 20грн./га.
Проект предусматривает за счет инвестиций (в размере 10 тыс. грн.) увеличение урожайности на 5% (по сравнению с базисной) в течение 1-го, 2-го и 3-го года проекта. В дальнейшем динамика изменения урожайности "с проектом" аналогична естественной динамике "без проекта".
Рассматривается несколько вариантов ситуации "без проекта":
вариант 1 - урожайность "без проекта" не изменяется;
вариант 2 - урожайность "без проекта" постепенно снижается (на 5% ежегодно);
вариант 3 - урожайность "без проекта" за счет причин, которые не связаны с проектом, постепенно увеличивается (на 3% в год).
1.Рассчитайте значения критериев эффективности для указанных трех вариантов ситуации "без проекта". Обратите внимание на динамику урожайности для ситуаций "с проектом" и "без проекта" во всех трех вариантах.
2.Почему при тех же условиях реализации проекта в третьем варианте получается отрицательное значение чистой текущей стоимости?
З. Что означает IRR = 3,60% в варианте 3?
4.Является ли выгодным вложение денег в проект в вариантах 1 и 2 для указанных условий (ставка процента равна 10%)?
5.Измените ставку процента. На какие результаты влияет изменение ставки процента и почему?
6.Измените размер инвестиций (уменьшите его в 2 раза). Одновременно уменьшите значение прироста урожайности "с проектом" до 4% (более дешевый проект дает меньший эффект роста урожайности). Как влияет выбор более дешевого проекта на результат в разных вариантах ситуации "без проекта"?
7.Измените значения текущих затрат для ситуации "с проектом". Допустим, по проекту текущие затраты на 1га снижаются на 20% по сравнению с текущими затратами "без проекта", а затраты на единицу продукции - увеличиваются на 10%. Проследите влияние изменений на динамику затрат и на выгодность проекта в целом при разных вариантах ситуации "без проекта".
8.Измените масштаб проекта (увеличьте площадь и размер инвестиций в 10 раз). Как влияют эти изменения на оценку проекта?
9.Измените цену на продукцию. Как влияет изменение цены на оценку проекта?
10.Внесите такие изменения в задачу, чтобы для ситуаций "с проектом" и "без проекта" можно было учесть разницу в ценах на продукцию (например, в результате внедрения проекта повышается качество продукции и появляется возможность его реализации по более высоким ценам, чем "без проекта").
|
Решение:
Вариант № 1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Года
|
Площадь, га
|
Урожайность, ц/га
|
Цена реализаци, грн/ц
|
Затраты незав-ие от ур-ти, грн
|
Затраты завис-ие от ур-ти, грн
|
Объем инв-ий, грн
|
Выручка, грн
|
Себст-ть произ-ва, грн
|
Коэфициент
|
NPV, грн
|
|
0
|
10
|
20
|
125
|
500
|
20
|
0
|
25000
|
5200
|
0
|
0
|
|
1
|
10
|
21
|
125
|
500
|
21
|
10000
|
26250
|
5210
|
0,909
|
9125,36
|
|
2
|
10
|
21
|
125
|
500
|
21
|
0
|
26250
|
5210
|
0,826
|
17379,04
|
|
3
|
10
|
21
|
125
|
500
|
21
|
0
|
26250
|
5210
|
0,751
|
15801,04
|
|
4
|
10
|
21
|
125
|
500
|
21
|
0
|
26250
|
5210
|
0,683
|
14370,32
|
|
5
|
10
|
21
|
125
|
500
|
21
|
0
|
26250
|
5210
|
0,621
|
13065,84
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Вариант № 2
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Года
|
Площадь, га
|
Урожайность, ц/га
|
Цена реализаци, грн/ц
|
Затраты незав-ие от ур-ти, грн
|
Затраты завис-ие от ур-ти, грн
|
Объем инв-ий, грн
|
Выручка, грн
|
Себст-ть произ-ва, грн
|
Коэфициент
|
NPV, грн
|
|
0
|
10
|
20
|
125
|
500
|
20
|
0
|
25000
|
5200
|
0
|
|
|
1
|
10
|
21
|
125
|
500
|
21
|
10000
|
26250
|
5210
|
0,909
|
9125,36
|
|
2
|
10
|
21
|
125
|
500
|
21
|
0
|
26250
|
5210
|
0,826
|
17379,04
|
|
3
|
10
|
21
|
125
|
500
|
21
|
0
|
26250
|
5210
|
0,751
|
15801,04
|
|
4
|
10
|
19,95
|
125
|
500
|
19,95
|
0
|
24937,5
|
5199,5
|
0,683
|
13481,05
|
|
5
|
10
|
18,95
|
125
|
500
|
18,95
|
0
|
23687,5
|
5189,5
|
0,621
|
11487,26
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Вариант № 3
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Года
|
Площадь, га
|
Урожайность, ц/га
|
Цена реализаци, грн/ц
|
Затраты незав-ие от ур-ти, грн
|
Затраты завис-ие от ур-ти, грн
|
Объем инв-ий, грн
|
Выручка, грн
|
Себст-ть произ-ва, грн
|
Коэфициент
|
NPV, грн
|
|
0
|
10
|
20
|
125
|
500
|
20
|
0
|
25000
|
5200
|
0
|
|
|
1
|
10
|
21
|
125
|
500
|
21
|
10000
|
26250
|
5210
|
0,909
|
9125,36
|
|
2
|
10
|
21
|
125
|
500
|
21
|
0
|
26250
|
5210
|
0,826
|
17379,04
|
|
3
|
10
|
21
|
125
|
500
|
21
|
0
|
26250
|
5210
|
0,751
|
15801,04
|
|
4
|
10
|
21,63
|
125
|
500
|
21,63
|
0
|
27037,5
|
5216,3
|
0,683
|
14903,88
|
|
5
|
10
|
22,28
|
125
|
500
|
22,28
|
0
|
27850
|
5222,8
|
0,621
|
14051,49
|
С1 по 3 года «с проектом», а 4 и 5 года «без проекта»
Вариант № 3, является наиболее приемлемым, так как NPV его выше, чем NPV вариантов № 1 и 2.
6.
|
Года
|
Площадь, га
|
Урожайность, ц/га
|
Цена реализации, грн/ц
|
Затраты незав-ие от ур-ти, грн
|
Затраты завис-ие от ур-ти, грн
|
Объем инв-ий, грн
|
Выручка, грн
|
Себст-ть произ-ва, грн
|
Коэффициент
|
NPV, грн
|
|
0
|
10
|
20
|
125
|
500
|
20
|
0
|
25000
|
5200
|
0
|
|
|
1
|
10
|
20,8
|
125
|
500
|
20,8
|
5000
|
26000
|
5208
|
0,909
|
13899,93
|
|
2
|
10
|
20,8
|
125
|
500
|
20,8
|
0
|
26000
|
5208
|
0,826
|
17174,19
|
|
3
|
10
|
20,8
|
125
|
500
|
20,8
|
0
|
26000
|
5208
|
0,751
|
15614,79
|
|
4
|
10
|
20,8
|
125
|
500
|
20,8
|
0
|
26000
|
5208
|
0,683
|
14200,94
|
|
5
|
10
|
20,8
|
125
|
500
|
20,8
|
0
|
26000
|
5208
|
0,621
|
12911,83
|
При уменьшении инвестиций в 2 раза (5000 грн.) NPV в первом году увеличилось, а остальные года изменились не значительно. Исходя из этого можно сказать, что данный вариант является более оптимальный.
7.
|
Проект
|
Площадь, га
|
Урожайность, ц/га
|
Цена реализации, грн/ц
|
Затраты незав-ие от ур-ти, грн
|
Затраты завис-ие от ур-ти, грн
|
Объем инв-ий, грн
|
Выручка, грн
|
Себст-ть произ-ва, грн
|
Коэффициент
|
NPV, грн
|
|
Без
|
10
|
20
|
125
|
500
|
20
|
0
|
25000
|
5200
|
0,909
|
7998,2
|
|
С
|
10
|
21
|
125
|
400
|
23,1
|
10000
|
26250
|
4231
|
0,909
|
10015,27
|
Как видим в данном варианте все равно с проектом является выгодней на 2017 грн.
8.
При увеличении площади и инвестиций на 10%
|
Года
|
Площадь, га
|
Урожайность, ц/га
|
Цена реализации, грн/ц
|
Затраты незав-ие от ур-ти, грн
|
Затраты завис-ие от ур-ти, грн
|
Объем инв-ий, грн
|
Выручка, грн
|
Себст-ть произ-ва, грн
|
Коэффициент
|
NPV, грн
|
|
0
|
11
|
20
|
125
|
500
|
20
|
0
|
27500
|
5200
|
0
|
0
|
|
1
|
11
|
21
|
125
|
500
|
21
|
10000
|
28875
|
5210
|
0,909
|
10511,49
|
|
2
|
11
|
21
|
125
|
500
|
21
|
0
|
28875
|
5210
|
0,826
|
19547,29
|
|
3
|
11
|
21
|
125
|
500
|
21
|
0
|
28875
|
5210
|
0,751
|
17772,42
|
|
4
|
11
|
21
|
125
|
500
|
21
|
0
|
28875
|
5210
|
0,683
|
16163,2
|
|
5
|
11
|
21
|
125
|
500
|
21
|
0
|
28875
|
5210
|
0,621
|
14695,97
|
Такой вариант так же является более выгодным чем базовый
При увеличении цены (150 грн.)
|
Года
|
Площадь, га
|
Урожайность, ц/га
|
Цена реализаци, грн/ц
|
Затраты незав-ие от ур-ти, грн
|
Затраты завис-ие от ур-ти, грн
|
Объем инв-ий, грн
|
Выручка, грн
|
Себст-ть произ-ва, грн
|
Коэфициент
|
NPV, грн
|
|
0
|
10
|
20
|
150
|
500
|
20
|
0
|
30000
|
5200
|
0
|
0
|
|
1
|
10
|
21
|
150
|
500
|
21
|
10000
|
31500
|
5210
|
0,909
|
13897,61
|
|
2
|
10
|
21
|
150
|
500
|
21
|
0
|
31500
|
5210
|
0,826
|
21715,54
|
|
3
|
10
|
21
|
150
|
500
|
21
|
0
|
31500
|
5210
|
0,751
|
19743,79
|
|
4
|
10
|
21
|
150
|
500
|
21
|
0
|
31500
|
5210
|
0,683
|
17956,07
|
|
5
|
10
|
21
|
150
|
500
|
21
|
0
|
31500
|
5210
|
0,621
|
16326,09
|
Такой вариант так же является более выгодным чем базовый
Задача Проект производства сельскохозяйственной продукции - 5.0 out of
5
based on
1 vote
|
|
|
|
|
|
