Лекция № 10
1. Сущность и структура банковской системы
2. Цели и инструменты кредитно – денежной политики
3. Виды кредитно – денежного регулирования
4. передаточный механизм кредитно – денежной системы
1. Кредитная система – это совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования, осуществляемых кредитно – финансовыми институтами, которые создают, аккумулируют и предоставляют экономическим субъектам денежные средства в виде кредита на условия срочности, платности и возврата.
Кредитная система Украины состоит из двух уровней:
1) банковская система, включающая национальный банк Украины и коммерческие банки
2) небанковские финансовые институты (ломбарды, кредитная кооперация, лизинговые, инвестиционные, факторинговые, страховые, пенсионные и благотворительные фонды)
Банковская система – законодательно определяемая, чётко структурированная совокупность финансовых посредников денежного рынка, которые занимаются банковской деятельностью.
Банковская система состоит из двух уровней:
-1- центральный банк
-2- коммерческие или депозитные банки
Основные функции центрального банка:
· кредитно – денежное регулирование
· контроль за деятельностью коммерческих банков и учреждений
· эмиссия денег
· кредитно – расчётное обслуживание правительства
· формирование и хранение официальных золотовалютных резервов страны
Функции коммерческих банков:
· Привлечение активов (депозитов) и предоставление кредитов
Обязательства коммерческих банков – сумма денежных средств, привлечённых банком.
Активные операции – размещение средств.
Пассивные – привлечение средств.
К активам банка относятся:
— наличность
— займы
(то, что выдаёт).
К пассивам банка относятся:
— депозиты
— собственный капитал
(то, что принимает).
· Осуществление коммерческих платежей
· Накопление денег
· Обмен валют
· Посреднические операции с ценными бумагами
· Учёт векселей
· Трастовые операции
· консалтинг
Разница между процентами, получаемыми за кредит, и процентами, выплачиваемыми за привлечение средств называется прибылью банка или маржей.
2. Цели и инструменты кредитно – денежной политики
Конечными целями монетарной политики являются:
— устойчивый экономический рост
— полная занятость стабильность цен (3-4 %)
— устойчивый платёжный баланс
Промежуточные целевые ориентиры:
— денежная масса
— ставка процента
Конечные цели реализуются кредитно – денежной системой наряду с фискальной, валютной, внешнеторговой, структурной и другими видами политики.
Промежуточные цели непосредственно относятся к деятельности центрального банка и осуществляются при помощи косвенных инструментов.
Инструменты кредитно – денежной политики:
1) Прямого воздействия
1.1 лимиты кредитования
1.2 прямое регулирование ставки процента, учётная ставка – процентная ставка по ссудам, предоставляемым центральным банком коммерческим банкам.
Её повышение стимулирует сокращение займов, в результате чего произойдёт ограничение денежного предложения и снижение инфляции.
2) Косвенного регулирования
2.1 изменение резервной нормы (обязательный резерв платёжных средств, который должны иметь коммерческие банки в процентном отношении к сумме банковских вкладов); повышение резервной нормы означает ограничение денежного предложения и уменьшение способности коммерческих банков создавать деньги.
2.2 проведение операций на открытом рынке по купле – продаже государством своих ценных бумаг. Покупая ценные бумаги государство осуществляет денежные выплаты и увеличивает денежное предложение. Продавая ценные бумаги государство ограничивает кредитные возможности коммерческих банков.
В зависимости от целей, на которые ориентирована кредитно – денежная политика, а также от порядка применений инструментов регулирования:
1) рестиктивная кредитно – денежная политика («политика дорогих денег») — осуществляется путём ограничения денежного предложения и направлена на сдерживание инфляции.
Предполагает:
— повышение кредитных ставок
— сокращение инвестиционных расходов
— уменьшение совокупного спроса
— снижение уровня цен
— продажа государственных ценных бумаг
2) экспансионистская («политика дешёвых денег») – осуществляется путём расширения денежного предложения и направлена на стимулирование роста производства и занятости.
Предполагает:
— снижение процентных ставок по кредитам
— расширение доступа к ссудам
— скупка государственных ценных бумаг
— увеличение инвестиционных расходов
— рост совокупного спроса
— увеличение объёма производства
Эта политика несёт угрозу государству.
Монетарная политика имеет довольно сложный передаточный механизм. От качества работы этого механизма зависит эффективность работы всей системы.
Можно выделить 4 звена передаточного механизма кредитно – денежной системы:
· Изменение реального предложения денег в результате проведения центральным банком соответствующей политики
· Изменение ставки процента на денежном рынке
· Реакция совокупных и особенно инвестиционных расходов на динамику ставки процента, а от этого, соответственно, мультипликативное расширение или уменьшение совокупного дохода
· Изменение объёма выпуска в ответ на изменение совокупного спроса
Нарушение в любом звене механизма приводит к снижению или отсутствию результатов политики. Ослабляет проведение кредитной политики значительный внешний лаг (время от принятия решения до его результата).
Эффективность кредитно – денежной политики определяется степенью доверия к политике центрального банка и степенью независимости его от исполнительной и законодательной власти.
Кредитно – денежная политика тесно связана с бюджетно-налоговой и внешнеэкономической политикой. Если центральный банк ставит целью поддержание низменного обменного курса, то кредитно – денежная политика становится невозможной.
Эффективная, стабильная денежная политика (низкий устойчивый темп роста денежной массы) в большинстве случаев не может сосуществовать с фискальной политикой, допускающей значительный дефицит государственного бюджета. Это связано с давлением на центральный банк с целью добиться увеличения денежной массы для покрытия дефицита.
