При формировании расходной части местных бюджетов необходимо создавать условия для осуществления ими следующих ключевых функций:
· Стабилизационная функция — укрепляя доходы и расходы бюджета необходимо уменьшать негативные последствия колебаний амплитуды экономических циклов. Однако возможность реализации этой функции на местном уровне в условиях открытости экономики является ограниченной (когда происходит свободное движение товаров, капитала и рабочей силы в пределах всей страны, стимулирование экономического роста на определенной территории распространится на экономику других регионов, что значительно ослабит влияние местной бюджетной политики).
· Перераспределительная функция — при помощи прогрессивного налогообложения, с одной стороны, и предоставления трансфертов населению — с другой, уменьшает неровность доходов членов общества. Перераспределительные меры применяются с целью недопущения существенных отличий между лицами с высоким и низким достатком, снижения уровня бедности.
· Аллокационная функция — заключается в обеспечении населения товарами и услугами, которые не может предоставить рыночная экономика в необходимом объеме.