06 | 12 | 2016
Экономика
Литература

Анализ состояния и структуры источников формирования оборотных средств ГП “Симферопольский винодельческий завод”

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 Рейтинг 4.00 (1 Голос)

Для создания оборотных активов и поддержания непрерывности операционного и финансового цикла предприятие привлекает различные источники. Их структура и взаимосвязь определяется сложившейся на предприятии политикой формирования и управления активами. Рассмотрим динамику и структуру источников формирования активов предприятия.

Таблица 3.8 – Анализ динамика и структуры источников формирования активов ГП “Симферопольский винодельческий завод” Симферопольского района в периоде с 2007 по 2009 годы.

Источники формирования активов

2007 г.

2008 г.

2009 г.

2009 г. в % к 2007 г.

Тыс. грн.

%

Тыс. грн.

%

Тыс. грн.

%

1.

2.

3.

4.

5.

6.

7.

8.

Собственный капитал

Уставный капитал

6548,0

10,4

6548,0

6,0

6548,0

5,2

100,0

Дополнительный вложенный капитал

3350,0

5,3

3350,0

3,1

576,0

0,5

17,2

Прочий дополни-тельный капитал

1012,0

1,6

1012,0

0,9

3801,0

3,0

375,6

Резервный капитал

253,0

0,4

253,0

0,2

253,0

0,2

100,0

Нераспределенная прибыль

3208,0

5,1

3337,0

3,1

4636,0

3,7

144,5

Итого:

14371,0

22,9

14500,0

13,3

15814,0

12,6

110,0

Обеспечение будущих расходов и платежей

Обеспечение выплат персоналу

-

-

12

0,01

22

0,02

-

Прочие обеспечения

34,6

0,1

47

0,04

474

0,4

1369,9

Итого:

34,6

0,1

59

0,1

496

0,4

1433,5

Текущие обязательства

Краткосрочные кредиты банков

495,9

0,8

2124,0

1,9

46,0

0,04

9,3

Векселя выданные

4059,9

6,5

3610,0

3,3

-

-

-

Кредиторская задол-женность за товары, работы, услуги

26015,9

41,4

69168,0

63,5

92878,0

73,9

357,0

1.

2.

3.

4.

5.

6.

7.

8.

Текущие обязательства по расчетам:

- с бюджетом

1235,3

2,0

3107,0

2,9

4397,0

3,5

355,9

- по внебюджетным фондам

6,1

0,01

-

-

1,0

0,001

16,4

- по страхованию

112,2

0,2

363,0

0,3

336,0

0,3

299,5

- по оплате труда

260,4

0,4

808,0

0,7

840,0

0,7

322,6

- по внутренним расчетам

12,0

0,02

-

-

30,0

0,02

250,0

Прочие текущие обязательства

12227,2

19,5

11164,0

10,2

6880,0

5,5

56,3

Итого:

44424,9

70,7

90344,0

82,9

105408,0

83,8

237,3

Доходы будущих периодов

4022,0

6,4

4022,0

3,7

4022,0

3,2

100,0

Всего:

62852,5

100,0

108925,0

100,0

125740,0

100,00

200,1

Как видим, основная масса источников формирования активов анализируемого ГП “Симферопольский винодельческий завод” сформирована за счет краткосрочных заемных средств. Их рост в 2009 году по сравнению с 2007 годом составил 137,3% и в основном обеспечивался ростом кредиторской задолженности за товары, работы, услуги. При этом доля заемных средств в общей сумме источников формирования активов возросла с 70,7% до 83,8%. А доля самой кредиторской задолженности за товары, работы, услуги возросла с 41,4% до 73,9%.

Мы уже отмечали, что для предприятия на данном этапе затруднительно привлекать долгосрочные кредитные ресурсы банков из-за господствующего финансового кризиса в экономике и невозможности использования собственных необоротных активов в качестве обеспечения кредита.

Таким образом, растет значимость краткосрочного кредитования и коммерческого кредита между предприятиями - партнерами.

Общая стоимость собственного капитала анализируемого предприятия в 2009 году относительно 2007 года возросла на 10,0%. При этом его значимость в структуре капитала ГП “Симферопольский винодельческий завод” снизилась с 22,9 до 12,6%.

Основные изменения в структуре собственного капитала касались последнего отчетного периода, когда произошла корректировка его статей относительно ранее не учтенных безотплатно полученных активов, а также капитала, внесенного сверх суммы уставного и направленного на увеличение суммы дополнительно вложенного капитала. Перелив средств от сумм дополнительно вложенного капитала к прочему дополнительному капиталу привело к снижению первого почти вшестеро и росту второго более чем в три раза. Основу же структуры собственного капитала на протяжении трехлетнего периода составлял уставной капитал.

Для дательного анализа процесса формирования активов ГП “Симферопольский винодельческий завод” и задействования в данном процессе оптимальных источников построим сопоставимую таблицу активов и пассивов, на основании которой представим матричный баланс активов и источников их формирования.

Итак, мы определяем, что необоротные активы ГП “Симферопольский винодельческий завод” в первую очередь будут формироваться за счет долгосрочных пассивов (собственного капитала и доходов будущих периодов). К сожалению их суммы в анализируемом периоде не достаточно. А значит, потребуется привлечение краткосрочных кредитов банков и даже кредиторской задолженности.

Формирование расходов будущих периодов будет осуществляется за счет доходов будущих периодов, как наиболее сопоставимого показателя.

Формирование суммы денежных средств и их эквивалентов – за счет обеспечений будущих периодов и дополнительно кредиторской задолженности.

Таблица 3.9 - Соотношение источников формирования и активов ГП “Симферопольский винодельческий завод” Симферопольского района.

Активы

Источники формирования активов

1. Необоротные активы

1. Собственный капитал

2. Доходы будущих периодов (остаток)

3. Краткосрочные кредиты банков

4. Кредиторская задолженность и текущие обязательства

2. Запасы

1. Кредиторская задолженность и текущие обязательства

3. Дебиторская задолженность

1. Кредиторская задолженность и текущие обязательства

2. Обеспечения будущих периодов (остаток)

4. Денежные средства и их эквиваленты

1. Обеспечения будущих периодов

2. Кредиторская задолженность и текущие обязательства

5. Расходы будущих периодов

1. Доходы будущих периодов

На формирование в полном объеме запасов предприятия будет направлена сумма кредиторской задолженности.

Остаток же суммы обеспечений будущих периодов, кредиторской задолженности и текущих обязательств будет направлен на покрытие дебиторской задолженности.

Для более полного анализа активов и источников их формирования в динамике в матричный баланс мы внесем данные 2007 и 2009 года. Их значение отражается нами в верхнем левом углу всех ячеек таблицы через сплошную черту. В левом нижнем углу в отчерченной клетке занесено абсолютное изменение данного показателя.

Таблица 3.10 – Матричный баланс активов и источников формирования имущества ГП “Симферопольский винодельческий завод” Симферопольского района в периоде с 2007 по 2009 годы.

Активы/

Источники формирования

1. Собственный капитал

2. Заемный капитал

Всего источников:

Обеспечения будущих периодов

Краткосроч-ные кредиты банков

Кредиторская задолженность и текущие обязательства

Доходы будущих периодов

Итого:

1. Необоротные активы

14 371,0

-

495,9

1 097,8

4 020,7

5 614,4

19985,4

15 814,0

-

46,0

2 733,0

4 020,0

6 799,0

22613,0

1 443,0

-

- 449,9

-

2 733,0

- 0,7

1 184,6

2 627,6

2. Запасы

-

-

-

29 672,8

-

29672,8

29672,8

-

-

-

50 736,0

-

50736,0

50736,0

-

21 063,2

-

21063,2

21063,2

3. Дебиторская задолженность

-

-

13 126,0

-

13126,0

13126,0

-

488,0

-

51 893,0

-

52381,0

52381,0

-

488,0

-

38 767,0

-

39255,0

39255,0

4. Денежные средства и их эквиваленты

-

34,6

-

32,4

-

67,0

67,0

-

8,0

-

-

-

8,0

8,0

-

- 26,6

-

-

-

- 26,6

- 59,0

5. Расходы будущих периодов

-

-

-

-

1,3

1,3

1,3

-

-

-

-

2,0

2,0

2,0

-

-

-

-

0,7

0,7

Всего активов:

14 371,0

34,6

495,9

43 929,0

4 022,0

48481,5

62852,5

15 814,0

496,0

46,0

105 362,0

4 022,0

109926,0

125740,0

1 443,0

461,4

- 449,9

61 433,0

-

61444,5

62887,5

Таблица 3.11 – Матричный баланс структуры активов и источников формирования имущества ГП “Симферопольский винодельческий завод” Симферопольского района в периоде с 2007 по 2009 годы.

Активы/

Источники формирования

1. Собственный капитал

2. Заемный капитал

Всего источников:

Обеспечения будущих периодов

Краткосрочные кредиты банков

Кредиторская задолженность и текущие обязательства

Доходы будущих периодов

Итого:

1. Необоротные активы

22,9

-

0,8

1,7

6,4

7,2

31,8

12,6

-

0,04

2,2

3,2

5,4

18,0

- 10,3

-

- 0,8

-

2,2

- 3,2

- 1,8

- 13,8

2. Запасы

-

-

-

47,2

-

47,2

47,2

-

-

-

40,3

-

40,3

40,3

-

-

-

- 6,9

-

- 6,9

- 6,9

3. Дебиторская задолженность

-

-

-

20,9

-

20,9

20,9

-

0,4

-

41,3

-

41,7

41,7

-

0,4

-

20,4

-

20,8

20,8

4. Денежные средства и их эквиваленты

-

0,06

-

0,05

-

0,11

0,11

-

0,01

-

-

-

0,01

0,01

-

- 0,05

-

-

-

-0,10

- 0,10

5. Расходы будущих периодов

-

-

-

-

0,002

0,002

0,002

-

-

-

-

0,002

0,002

0,002

-

-

-

-

-

-

-

Всего активов:

22,9

0,06

0,8

69,9

6,4

77,1

100,0

12,6

0,39

0,04

83,8

3,2

87,4

100,0

- 10,3

-

- 0,8

13,9

-

10,3

-

 

Итак, на основании данных матричного баланса видно, что в течение анализируемого периода, политика формирования активов предприятия и привлечения для этого собственных и заемных источников не менялась. Рост суммы запасов оборотных средств и дебиторской задолженности пропорционально обеспечивался ростом кредиторской задолженности. Аналогично рост суммы необоротных активов обеспечивался ростом собственного капитала, а сокращение суммы краткосрочного банковского кредитования на 449,9 тыс. грн. привело к необходимости дополнительного привлечения кредиторской задолженности и текущих обязательств.

Недостаточность собственных источников финансирования обусловила агрессивную политику формирования оборотных активов ГП “Симферопольский винодельческий завод”.

Для наглядности анализа построим на основании приведенного в таблице 3.10 матричного баланса абсолютных показателей баланс структуры активов и источников их формирования и определим произошедшие структурные сдвиги.

Итак, в анализируемом периоде в структуре активов предприятия значительно усилилась доля дебиторской задолженности – на 20,8% за счет сокращения значимости необоротных активов и запасов предприятия. В структуре же пассивов рост значимости кредиторской задолженности и текущих обязательств на 13,9% компенсировал недостаток долгосрочных пассивов на данную величину.

Сокращение доли необоротных активов на 13,8% компенсировалось сокращением на 10,3% доли собственных источников формирования средств.

Рост значимости кредиторской задолженности сопровождался ростом доли дебиторской задолженности в общей массе активов на 20,4%. При этом он сопровождался сокращением доли запасов предприятия на 6,9%, что было связано с реализацией части незавершенного производства для очищения баланса предприятия от низко ликвидных активов.


Анализ состояния и структуры источников формирования оборотных средств ГП “Симферопольский винодельческий завод” - 4.0 out of 5 based on 1 vote