05 | 12 | 2016
Экономика
Литература

Оценка финансовой устойчивости и деловой активности хозяйства совхоз-завода «Предгорье»

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 Рейтинг 4.00 (1 Голос)

2. 3. Оценка финансовой устойчивости и деловой активности хозяйства совхоз-завода «Предгорье»

Условиями жизнеспособности и основой стабильного состояния на современном этапе для предприятия является его устойчивость. Финансовая устойчивость предприятия тесно связана с перспективной его платежеспособностью, ее анализ дает возможность определить финансовые возможности предприятия на соответствующую перспективу. Оценка финансового состояния предприятия предусматривает объективный анализ величины и структуры активов и пассивов предприятия и определения на этой основе мер его финансовой стабильности и независимости, а также соответствия финансово-хозяйственной деятельности предприятия целям его устойчивой деятельности.

Единого общепризнанного подхода к решению задачи количественного определения финансовой устойчивости и построение соответствующих алгоритмов оценки нет. В отношении методов решения этой задачи существуют два основных подхода: ориентирование исключительно на данные об источниках финансирования, то есть на капитал и анализ взаимосвязи между активом и пассивом баланса.

Безусловно, коэффициенты, рассчитанные по данным пассива баланса, являются основным в этом блоке анализа. Однако характеристика финансовой устойчивости с помощью таких показателей вряд ли будет полной – важно не только то, откуда привлечены средства, но и куда они вложены, какова структура вложений.

Второй подход является более полным и с экономической точки зрения, более оправданным. Поэтому оценку финансовой устойчивости проведем с использованием как коэффициентов, рассчитанных по пассиву баланса, так и коэффициенты, отражающие взаимосвязь между источниками формирования средств предприятия и структурой вложения.

Для определения типа финансовой устойчивости совхоз-завода «Предгорье» проанализируем абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости (табл. 2.15).

Из данных таблицы 2.15 видно, что в целом по источникам финансирования оборотных активов по сравнению с 2006 г. в 2008 г. наблюдается тенденция увеличения общей величины запасов на 4263,5 тыс. грн., но вместе с тем наблюдается увеличение источников формирования собственных оборотных средств на 3787,4 тыс. грн., наличия собственных

Таблица 2.15 - Анализ состава, величины и структуры источников финансирования оборотных активов совхоз-завода «Предгорье» за 2006-2008гг.

Показатели

2006г.

2007г.

2008г.

2008г. к 2006 г.,%

Источники формирования собственных средств

7607,6

15777,0

11395,0

149,78

Необоротные активы

6564,8

6196,4

5789,0

11,82

Наличие собственных оборотных средств

1042,8

9580,0

5605,0

537,50

Долгосрочные заемные средства

4679,4

3192,1

1732,0

62,99

Наличие собственных оборотных и заемных средств

5722,2

12772,1

7337,0

128,22

Краткосрочные заемные средства

619,6

9633,5

5324,0

859,26

Общие источники формирования запасов

6341,8

22405,6

12661,0

199,64

Общая величина запасов

841,5

8404,8

5105,0

506,65

Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств

3837,9

1175,2

500,0

13,03

Излишек (+), недостаток (-) собственных и заемных источников формирования запасов

4880,7

4367,3

2232,0

45,73

Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов

5500,3

14000,8

7556,0

137,37

оборотных средств на 4563,0 тыс. грн., наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств увеличились на 1614,8 тыс. грн., общие источники формирования запасов увеличились так же на 6319,2 тыс. грн. Исходя из этих данных, наблюдается общее снижение по сравнению с 2006 г. излишек собственных оборотных средств, излишек собственных и заемных источников формирования запасов, а излишек общей величины основных источников формирования запасов увеличился 2055,7 тыс. грн.

Исследуя таблицу 2.15 в целом можно сказать, что на предприятии «Предгорье» не устойчивое финансовое состояние, несмотря на это идет увеличение источников формирования собственных оборотных средств и наличия собственных оборотных средств.

По общим источникам формирования запасов так же произошло увеличение. Поэтому в общем можно сказать, что финансовое состояние совхоз-завода «Предгорье» незначительно улучшается.

Исходя из целей, поставленных в данной работе, более приемлемо использовать для анализа финансовой устойчивости совхоз-завода «Предгорье» относительные показатели. Эти коэффициенты, рассчитанные в таблице 2.16.

Таблица 2.16 – Относительные показатели финансовой устойчивости хозяйства

Показатели

2006г.

2007г.

2008г.

2008г. к 2006г., %

Коэффициент концентрации собственного капитала

0,62

0,20

0,15

24,72

Коэффициент финансовой зависимости

1,63

4,92

6,58

404,61

Коэффициент концентрации привлеченного капитала

0,27

0,74

0,77

285,13

Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала

0,61

4,00

5,66

927,87

Коэффициент маневренности собственного капитала

0,32

2,66

2,55

796,88

Коэффициент финансовой устойчивости

0,68

0,27

0,26

38,24

Из данных таблицы можно сделать выводы о состоянии каждого коэффици­ента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

1.  Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент финансовой независимости) характеризует способность предприятия выполнить обязательства за счет собственных активов. Данный показатель в динамике за 3 года снизился на 24,72%, что говорит о снижении финансовой устойчивости, что привело к увеличению зависимости предприятия от внешних привлеченных источников.

2.  Коэффициент финансовой зависимости – это обратный показатель коэффициента концентрации собственного капитала и характеризует долю привлеченных средств в общей сумме средств финансирования. Показатель показывает, что в 2008г. на единицу совокупных источников формирования оборотных средств приходится 6,58, тогда как в 2006г. – 1,63. Данный показатель свыше оптимального значения, указывая на нестабильное финансовое состояние.

3.  Коэффициент концентрации привлеченного капитала показывает, что в 2008г. на единицу совокупных источников формирования оборотных средств приходится 0,77 единиц привлеченного капитала, что на 285,26% выше, чем в 2006г. Этот показатель говорит, что доля привлеченного капитала в общей сумме средств, вложенных в имущество предприятия увеличилась, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости хозяйства за счет увеличения доли заемных средств в имуществе предприятия.

4.  Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала в совхоз-заводе «Предгорье» в 2008г. по сравнению с 2006г. увеличился более чем в девять раз и составил 5,66%, что свидетельствует об увеличении количества привлеченных средств на 1 грн собственных средств.

5.  Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть оборотного капитала находится в обороте. В хозяйстве этот показатель в 2007-2008гг. превышает оптимального значения, что говорит о низкой оборачиваемости оборотных средств, то есть неэффективного их использования.

6.  Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю стабильных источников финансирования в общей их массе. Норматив этого показателя составляет 0,85-0,90, что дает основание утверждать, что совхоз-завод «Предгорье» имеет неустойчивое финансовое состояние.

Проведем анализ финансовой устойчивости, данные представим в табл.2.17.

Таблица 2.17 - Анализ финансовой устойчивости

Показатели

2006г.

2007г.

2008г.

Абсол. отклонение, ( +,- )

Источники формирования собственных средств

4679,4

3192,1

1732,0

-5947,4

Необоротные активы

6564,8

6196,4

5789,0

-775,8

Наличие собственных оборотных средств

-1885,4

-3004,3

-4057,0

-2171,6

Долгосрочные кредиты и заемные средства

455,6

1084,3

1181,0

+725,4

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат

-1429,8

-1920,0

-2876,0

-1446,2

Краткосрочные кредиты и заемные средства (текущие обязательства)

1592,8

10600,8

7561,0

+5968,2

Общая сумма источников средств для формирования запасов

163,0

8680,8

4685,0

+4522,0

Общая величина запасов и затрат

1658,0

16196,5

9003,0

+7345,0

Излишек (+), недостаток(-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат

-3543,4

-15112,2

-7822,0

+4278,6

Излишек (+), недостаток(-)собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов

-3087,8

-18116,5

-11879,0

-8791,2

Излишек (+), недостаток(-)основных источников средств для формирования запасов

-184,0

-7515,7

-4318,0

-4134,0

Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости

(0;0;0)

(0;0;0)

(0;0;0)

0

Анализ данной таблицы показал, что трехмерный показатель типа финансовой устойчивости в течении 2006-2008гг. составлял (0;0;0), что указывает на кризисное финансовое состояние предприятия, при котором предприятие находится на грани бан­кротства, поскольку в данной ситуации денежные средства и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задол­женности. Совхоз-завод «Предгорье» имеет долгосрочные кредиты и займы, сумма которых увеличилась к 2008г. на 725,4 тыс. грн., непогашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженности. Общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат в 2008г. по сравнению с 2006г. увеличилась на 4278,6 тыс. грн. и составила 4685 тыс. грн. При этом увеличивается недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат, основных источников средств для формирования запасов, что является крайне негативным явлением. Можно подвести итог, что опираясь на данные анализа финансовой устойчивости, предприятие находится на грани банкротства.

Из ранее изложенного можно сделать вывод. Финансовая устойчивость характеризуется финансовой независимостью, способностью маневрировать собственными средствами. Ее оценка позволяет внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности организации на перспективу.

Совхоз-завод «Предгорье» ненадежный партнер, финансовая устойчивость критическая, это говорит о том, что у организации много долгов перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом организации, прочими кредиторами.

Данную ситуацию можно исправить в некоторой степени, рассчитавшись с поставщиками и подрядчиками готовой продукцией (естественно проведя с ними переговоры), а также просто необходимо искать дополнительные рынки сбыта, участвовать в выставках, тендерах и т. д.

Анализ деловой активности позволяет проанализировать эффективность основной деятельности предприятия, характеризующую скорость обращения финансовых ресурсов предприятия. Анализ деловой активности предприятия осуществляется путем расчета различных коэффициентов.

Для оценки эффективности использования ресурсов предприятия, как правило, используют различные показатели оборачиваемости. Эти показатели имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия. Основные показатели деловой активности совхоз-завода за 2006-2008 года представлены в таблице 2.18.

Таблица 2.18 – Анализ деловой активности совхоз-завода «Предгорье»

Показатели

2006г.

2007г.

2008г.

Отклонение,

(+,-)

Оборачиваемость оборотных средств

0,932

0,060

0,686

-0,246

Срок одного оборота оборотных средств

392

6083

532

+140

Оборачиваемость дебиторской задолженности

9,211

0,493

8,345

-0,866

Срок одного оборота дебиторской задолженности

40

740

44

+4

Оборачиваемость запасов

1,155

0,069

0,754

-0,401

Срок оборота запасов

316

5290

484

+168

Оборачиваемость кредиторской задолженности

0,610

0,055

0,509

-0,101

Срок одного оборота кредиторской задолженности

598

6636

717

119

Оборачиваемость совокупного капитала

0,128

0,037

0,338

+0,210

Оборачиваемость собственного капитала

0,208

0,181

20221

+2,013

Оборачиваемость готовой продукции

3,856

-

96,175

+92,319

Срок одного оборота готовой продукции

95

-

4

-91

Продолжительность операционного цикла

356

6030

528

+172

Продолжительность финансового цикла

-242

-606

-189

+53

Анализируя данную таблицу можно отметить, что количество оборотов оборотных средств в 2008 году по сравнению с 2006 годом понизилось на 0,246, что свидетельствует об увеличении производственных запасов, а также увеличении спроса на готовую продукцию. В 2006 году спрос на готовую продукцию составлял 3,856, в 2007 году в связи с отсутствием готовой продукции, расчет показателя оборачиваемости готовой продукции не проводится, а в 2008 году он составил 96,175. Наблюдается снижение в 2008 году количества оборотных средств, участвующих в производстве и реализации продукции на 34,72%. Оборачиваемость совокупного капитала за анализируемый период возросла на 164,07% и в 2008году составила 0,338, это свидетельствует об ускорении кругообращения средств предприятия, снижения рентабельности предприятия. Рост коммерческого кредита, предоставляемого предприятием, в 2007по сравнению с 2006 годом снизился до 0,49, а в 2008 году повысился более чем в 8 раз и составил 8,34, данное увеличение показателя характеризует об увеличении скорости оплаты задолженности предприятию, снижению продажи в кредит. Положительным моментом является снижение срока одного оборота дебиторской задолженности, в 2008 году по сравнению с 2007 годом срок оборота снизился до 44 дней. Продолжительность операционного цикла увеличилась в 2008 году по сравнению с 2006 годом на 172 дня в связи с задержанием производственного цикла. Можно подвести итог, что финансовое состояние совхоз-завода является неустойчивым, основная деятельность предприятия неэффективна.

Рассмотрим показатели оценки деловой активности в табл. 2.19.

Таблица 2.19 – Показатели деловой активности совхоз-завода «Предгорье»

Показатели

2006г.

2007г.

2008г.

Абсолют

отклонение

Выручка от реализации

971,8

579,2

3847,0

+2875,2

Производительность труда

6,48

4,75

43,72

+37,24

Фондоотдача

0,25

0,13

0,11

-0,14

Оборачиваемость запасов

1,15

0,07

0,75

-0,4

Оборачиваемость банковских активов

       

Можно отметить, что выручка от реализации продукции за анализируемый период возросла на 2875,2 тыс. грн. и в 2008г. составила 3847 тыс. грн., при этом и возросла производительность труда за счет увеличения выручки от реализации и снижения количества работников более чем полтора раза. Фондоотдача в 2008г. по сравнению с 2006г. снизилась в два раза и составила 0,11, оборачиваемость запасов также снизилась и в 2008г. составила 0,75, снижение произошло за счет увеличения запасов предприятия с 841,5 тыс. грн. до 5104 тыс. грн.

Проведем оценку деловой активности, используя основные показатели (коэффициенты), характеризующие деловую активность предприятия и обобщим их в таблице 2.20.

Таблица 2.20 – Оценка деловой активности совхоз-завода «Предгорье»

Коэффициенты

2006г.

2007г.

2008г.

2008г. к 2006г.,в %

Общей оборачиваемости капитала

0,128

0,037

0,338

164,06

Мобильности средств

0,932

0,060

0,686

26,39

Оборачиваемости материальных оборотных средств

1,155

0,069

0,754

34,72

Оборачиваемости готовой продукции

3,856

-

96,175

2394,16

Оборачиваемости дебиторской задолженности

9,211

0,493

8,345

9,40

Оборачиваемости кредиторской задолженности

0,610

0,055

0,509

16,56

Фондоотдача необоротных активов

0,148

0,093

0,665

349,32

Оборачиваемости собственного капитала

0,208

0,181

2,221

967,79

Рассматривая таблицу можно отметить, что коэффициент оборачиваемости капитала за анализируемый период повысился на 164,06% и в 2008 году составил 0,338, это свидетельствует об увеличении кругооборота средств предприятия (снизилась рентабельность предприятия). Коэффициент оборачиваемости мобильных средств снизился, на 26,39%, что является негативной тенденцией. Оборачиваемость запасов и затрат предприятия в 2008 году по сравнению с 2006 годом понизилась на 34,72% и составила в 2008 году 0,754, что указывает на относительное увеличение производственных запасов, незавершенное строительства. Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности в нашем случае свидетельствуют о снижении коммерческого кредита, который предоставляет предприятие или предоставляется предприятию. Фондоотдача необоротных средств за 2006-2008 гг. увеличивается и в 2008 году составила 0,665, что свидетельствует о увеличении объема продаж, которого приходится на единицу стоимости средств. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала за анализируемый период повысился в десять раз, что указывает об увеличении уровня продаж, в 2008 году он составил 2,221.

В целом, динамика практически всех показателей деловой активности предприятия оценивается негативно, что является отрицательным моментом деятельности предприятия.


Оценка финансовой устойчивости и деловой активности хозяйства совхоз-завода «Предгорье» - 4.0 out of 5 based on 1 vote