08 | 12 | 2016
Экономика
Литература

Анализ платежеспособности на примере СООО «Альянс»

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 Рейтинг 4.00 (1 Голос)

Основная задача анализа платежеспособности предприятия, то есть определения ликвидности баланса – это оценка способности предприятия рассчитываться по обязательствам в определенные периоды времени. Платежеспособность предприятия определяется степенью покрытия его обязательств (пассивов) активами, срок превращения которых денежные средства соответствуют сроку погашения обязательств по платежам. Чем быстрее тот или иной актив может приобрести денежную форму, тем выше его ликвидность.

Оценка платежеспособности предприятия заключается в сравнение его средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания. Все необходимые данные для анализа содержатся в балансе предприятия (Форма №1) по состоянию на начало и конец отчетного периода.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы:

А1 — наиболее ликвидные активы — денежные средства предприятия, текущие финансовые инвестиции и векселя полученные (балансовые статьи 220, 230, 240, 150);

А2 — быстрореализуемые активы — дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, по расчетам и иная текущая дебиторская задолженность; прочие оборотные активы (160 - 210, 250);

А3 – медленно реализуемые активы – запасы (100 - 140);

А4 — трудно реализуемые активы – нематериальные активы; незавершенное строительство, основные средства, долгосрочная дебиторская задолженность; отсроченные налоговые активы; прочие необоротные активы (080).

В анализе финансового состояния предприятия такая группировка активов важна не только для выяснения структуры активов по степени их ликвидности, но и для определения тенденции ее изменения, что особенно важно для прогнозирования уровня платежеспособности в будущем.

Пассивы предприятия группируются по срокам их погашения:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность за товары, работы, услуги; текущие обязательства по расчетам (балансовые статьи 530, 540, 600);

П2 – краткосрочные обязательства – краткосрочные кредиты банков; текущая задолженность по долгосрочным обязательствам; векселя выданные (500, 510, 520);

П3 – долгосрочные обязательства – долгосрочные кредиты банков; прочие долгосрочные финансовые обязательства; отсроченные налоговые обязательства; прочие долгосрочные финансовые обязательства(480);

П4 – постоянные пассивы – собственный капитал(380); обеспечение предстоящих выплат и затрат (430);доходы будущих периодов (630).

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если соотношение групп активов и пассивов подчиняются условиям: А1 ≥ П1, А2 ≥П2, А3 ≥П3, А4 < П4. Если одно или несколько условий нарушается, ликвидность баланса не будет абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком их другой группе только по стоимости, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могу заменить более ликвидные.

Равенство по величине актива и пассива баланса предопределяет результат сравнения по четвертой группе, которой свойственно «балансирование».

Между прочим, требования А4 < П 4 означает условие наличия о предприятия собственных оборотных средств. Если А4 >П 4, то у предприятия не только отсутствует собственные оборотные средства, но и даже часть необоротных активов покрыто заемными средствами.

Абсолютно ликвидный баланс предприятия, то есть когда выполняются условия А1 ≥ П1, А2 ≥П2, А3 ≥П3, а следовательно, и А4 < П 4 , встречается не часто. Поэтому для аналитической оценки уровня ликвидности используются следующие показатели:

• общий коэффициент (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент покрытия) дает общую оценку платежеспособности предприятия, его рассчитывают по формуле:

коэффициент текущей ликвидности,

Он характеризует, сколько гривен оборотных активов предприятия приходится на одну гривну текущих обязательств, нормальное значение этого показателя должен быть 2,0 – 2,5.

В условиях предприятия, что рассматривается, общий коэффициент ликвидности в начале обследованного периода составляет:

,

А на момент завершения периода составляет:

.

В целом, если учесть все оборотные средства, имеющиеся, предприятия не может покрыть свои текущие обязательства, так как норма составляет 2.0 – 2,5, а у нас на предприятии вышло на начало года 1,3, а в конце года 0,9.

• коэффициент быстрой ликвидности – показатель, который вычисляется на основе более узкого круга активов (со счета изымаются запасы и другие оборотные активы – наименее ликвидная часть оборотных активов), определяется по формуле:

коэффициент быстрой ликвидности,

Нормальное значение показателя отвечает соотношению 1:1. Однако если размер определяется в основном неоправданной дебиторской задолженностью, то это свидетельствует про финансовые проблемы предприятия.

В начале рассматриваемого периода коэффициент быстрой ликвидности равняется:

,

К моменту завершения исследовательского периода его значение уменьшилось до:

.

Величина рассмотренного показателя меньше единицы и стремится к уменьшению. Поэтому предприятие нельзя отнести к быстроликвидному, так как маленький рост дебиторской задолженности.

• коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных заемных обязательств (текущих обязательств) можно за необходимостью погасить немедленно, и вычисляется по формуле:

коэффициент абсолютной ликвидности

Теоретически достаточным значением показателем абсолютной ликвидности составляет 0,2.

В условиях предприятия, что анализируется, коэффициент абсолютной ликвидности в начале исследовательского периода составляет:

,

К конец его величина увеличилась до:

.

В целом предприятие не имеет вполне достаточный уровень платежеспособности, что в основном не достигает нормативов.

Но следует учесть, что наличие небольшой суммы денег на счетах предприятия на дату составления баланса и вследствие этого приближение на данный момент коэффициента абсолютной ликвидности нулю совсем не означает утраты предприятием платежеспособности. Необходимым есть лишь то, что денежные ресурсы в достаточном объеме поступили на счет до срока исполнение предприятием текущего обязательства.

Для характеристики финансовой стабильности предприятия используется ряд показателей, в частности:

• коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент финансовой независимости или автономии)

коэффициент концентрации собственного капитала ,

Где СК - собственный капитал, Б – общая сумма хозяйственных средств (валюта баланса).

Коэффициент характеризует часть собственников предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. В мировой практике наиболее распространена такая мысль: часть собственного капитала должна быть не меньше 0,6. Высокое значение показателя свидетельствует о постоянной гарантированности обязательств предприятия.

В начале периода, что анализируется коэффициент концентрации собственного капитала был равен:

,

К моменту завершения периода он немного снизился:

.

• коэффициент финансовой зависимости (является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала):

,

Или .

Если его значение равняется единице это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие, если превышают единицу – в активах предприятиях есть часть заемных средств.

В условиях предприятия, которое рассматривается, коэффициент финансовой зависимости в начале исследовательского периода был равен:

,

В конце периода составлял:

.

Это означает, что в начале периода на каждые 2,31 грн. активов предприятия приходилось 31 коп. заемных средств, а в конце периода на 4,09 грн. активов заемный капитал составлял 09 коп.

• коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какую часть собственного капитала вложены в оборотные средства:

коэффициент маневренности собственного капитала,

Или коэффициент маневренности собственного капитала,

Где Аб – оборотные активы, От – текущие обязательства.

Величина этого же показателя может изменяться в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежностей предприятия.

В начале периода, который анализируется коэффициент маневренности собственного капитала, был равен:

,

К концу периода его величина изменилась:

.

• коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными средствами:

коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными средствами,

В начале периода, который анализируется коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными средствами, был равен:

,

К концу периода его величина изменилась:

.

• коэффициент соотношение производственных активов и стоимости имущества показывает часть имущества, которая непосредственно обслуживает производственный процесс:

Или

Где Зо - основные средства (остаточная стоимость), Ан– нематериальные активы (остаточная стоимость), Зв – производственные запасы, Т – животные на выращивании и откормлении, Вн. з – незавершенное производство, Вм – расходы будущих периодов.

Часть производственных активов предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, не должно быть меньше 0,5.

В условиях исследуемого предприятия коэффициент соотношение производственных активов и стоимости имущества, был равен:

К концу периода увеличился до:

Полученные значения показателя подчеркивают заинтересованность руководителей в развитии производственных возможностей предприятия.

Финансовое состояние предприятия непосредственно зависит от скорости вращение оборотных средств. Уровень использования оборотного капитала характеризуется такими показателями:

• оборотность (длительность одного оборота) в днях – время полного кругооборота оборотных средств:

Где Т – длительность одного оборота, Зс – средний остаток оборотных средств, Д – количество дней в периоде, который исследуется ( для квартала – 90 дней, для года – 360), П – выручка от реализации продукции в периоде, который исследуется, Пд – средняя дневная выручка от реализации продукции в периоде, который исследуется (Рд =);

• коэффициент оборотности – количество оборотов, что делают оборотные активы за период, который анализируется, или выручка от реализации продукции на одну гривну оборотных средств (отдача оборотных активов):

• коэффициент загрузки средств в обороте – величина, обратная к коэффициенту оборотности оборотных средств, показывает сумму оборотных активов, которые авансируются на 1 грн реализации (вместимость за оборотными активами при отображении в коп./грн), определяется по формуле:

Данные таблицы 2.2.3. показывает, что на СООО «Альянс» выросла выручка от реализации (однодневная – на 1,04 тыс. грн, за период – на 93,2 тыс. грн), увеличилась отдача оборотных средств (на 0,111 грн/грн). Вырос и остаток оборотных средств ( до 557,3 тыс. грн. або на 16,1 тыс. грн). Но Если бы оборотность оборотных средств сохранилась на уровне прошлого периода, то в отчетном периоде средний остаток оборотных средств составлял бы Зс =

То есть за счет уменьшения длительности оборота предприятие сократило потребность в оборотных средствах на

∆ Зс т =

Таблица 2.2.3.

Анализ оборотности оборотных средств

Этот результат может быть получено также на основании учета изменения; отдаче оборотных средств (коэффициента оборотности оборотных средств)

∆ Зс т =

Вместимость за оборотными активами (коэффициент загрузки средств в обороте)

 Зс т =

Следует помнить, что на уровень показателя оборотности может влиять много факторов. В частности, формированию иллюзии о высокой оборотности некоторое время может способствовать недостаточность товарно-материальных запасов. Потому оценка эффективности использования оборотных средств должна учитывать конкретную производственную ситуацию.


Анализ платежеспособности на примере СООО «Альянс» - 4.0 out of 5 based on 1 vote