06 | 12 | 2016
Экономика
Литература

Балансы международных расчетов

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 Рейтинг 4.00 (1 Голос)

План:

1. Экономическое содержание и виды балансов международных расчетов.

2. Структура платежного баланса.

3. Факторы, влияющие на состояние платежного баланса.

 

1. Экономическое содержание и виды балансов международных расчетов.

Баланс международной задолженности (его еще называют балансом международных инвестиций) не учитывает текущей задолженности (например задолженности Украины за полученную в этом году русскую нефть), а показывает лишь соотношение между заграничными активами и золотовалютными резервами страны с одного стороны и обязательствами перед иностранными вкладчиками из второго.

Платежный баланс Есть наиболее распространенным балансом міжнарод-низГрозрахунків, что показывает соотношение платежей за границу и поступлений из-за границы за определенный период времени (год, квартал, месяц). аад При построении платежного баланса учитывается тот факт, что все внешнеэкономические операции можно поделить на кредитные (которые приносят иностранную валюту) и дебетні (связанные с ее затратами). Поэтому в балансе первые идут с знаком "+", а вторые — с знаком "-". Так, экспорт товаров и заимствования, полученные страной, — это кредитные операции, а импорт и кредитование других стран — дебетні.

Многогранный комплекс международных отношений страны отображается в балансовом счете ЕЕ международных операций, которые по традиции носят название платежного баланса.

Платежный баланс — это балансовый счет международных операций как стоимостное выражение всего комплекса світогосподарських связей страны в форме соотношения поступлений и платежей.

Другими словами, это количественное и качественное стоимостное отображения масштабов, структуры и характера внешнеэкономических операций страны, ее участия в мировом хозяйстве.

В последнее время в доповненняло платежного баланса, который отображает сведения про £в_х_потоков ценностей между странами, составляют Д" баланс международных активов и пассивов страны, которая отображает ее міжна-одний финансовое состояние.

За экономическим содержанием различают платежный баланс на определенную дату и за определенный период.

\ Платежный баланс на определенную дату Существует в виде соотношения платежей и поступлений, которые со дня на день постоянно изменяются.

Платежный баланс за определенный период (месяц, квартал, год) складывается на основе статистических показателей про осуществленные за этот период внешнеэкономические действия и дает возможность анализировать изменения в международных экономических связях страны, масштабах и характере ее участия в мировом хозяйстве.

С бухгалтерской точки зрения платежный баланс всегда находится в равновесии. Но по итогам его основных разделов может иметь место или Активное сальдо, Если поступления превышают платежи, или Пассивное, Если платежи превышают поступления. .

Поэтому платежный баланс — это не только счет международных операций страны, две стороны которого уравновешивают одна одну, а и определенное состояние этих операций, которая включает качественные и структурные характеристики основных его элементов.

Система расчетов платежного баланса уникальная в том плане, что она хотя и не показывает непосредственно, какие процессы развиваются доброе, а которые плохо, или что явления их вызовут, зато показывает, что происходит на самом деле, отображая реальные финансовые потоки между определенной страной и внешним миром, чем помогает сделать собственные соответствующие выводы.

Во-первых, С помощью записей результатов обмена между странами более легкое сделать вывод о стабильности системы плавающих валютных курсов, поскольку платежный баланс помогает обнаружить аккумулирование валют в руках тех людей, которые больше заинтересованы в этом (резиденты) и тех, которые стараются избавиться этих валют (нерезиденты).

Во-вторых, Платежный баланс незаменимый и в условиях фиксированных валютных курсов, поскольку помогает определить размеры накопления данной валюты в руках иностранцев и дает возможность решить вопроса о целесообразности поддерживания фиксированного курса валюты, если ей угрожает кризис.

В-третьих, Счета платежного баланса предоставляют информацию о накоплении задолженности, выплату процентов и платежей из основной суммы долга и возможности страны заработать валюту для будущих платежей. Эта информация необходимая для того, чтобы понять, насколько стране-должнику стало более тяжелое (или более дорогое) погасить долги иностранным кредиторам.

Количественное определение состояния международных платежных отношений есть давней историей и прошло за это время значительный путь развития.

Первые попытки учета масштабов и оценивание следствий международных экономических операций делались в Англи еще в конце XIV ст. и были связаны с экономическими взглядами раннего меркантилизма, если золото отождествлялось с наибольшим национальным богатством и на этой основе считалось за необходимое не допускать его отлива из страны.

Самое понятие "платежный баланс" впервые ввел в экономическую теорию Джеймс Стюарт в 1767 г., но складывание платежного баланса, классификация операций, которые входят в него, к началу XX ст. в каждой стране были разными.

Практически все выдающиеся представители мировой экономической мысли, включая классиков буржуазной политической экономии — А. Сміта и Д. Рікардо, той или другой мерой отдали должное в своих работах проблеме равновесия платежного баланса.

Однако в практическом плане наиболее полного развития методы складывание платежного баланса приобрели в США и Большой Британії в начале XX ст. Так, первая официальная публикация платежного баланса США была подготовлена Министерством торговли в 1923 г. за показателями 1922 г. В 1923 г. Министерство торговли США опубликовало платежный баланс, данные которого впервые были сгруппированы в трех разделах: текущие операции, движение капиталов, операции с золотом и серебром. Эта форма без существенных перемен сохранялась к началу Второй мировой войны.

В 1943 г. американский экономист X. Лері составил платежный баланс США за 1919—1934 гг., форма которого послужила основой для складывания платежного баланса США после Второй мировой войны.

Формирование мирового хозяйства с течением времени не только ставило более жесткие требования к методикам складывания платежных балансов отдельных стран, а и требовало сопоставление показателей международных расчетов между странами. Поэтому принципы складывания платежных балансов отдельных стран закономерно все большее унифицировались.

Достижению определенной однотипности данных международных расчетов оказывала содействие и деятельность Лиги Наций и МВФ, созданного на основе решений международной конференции в Бреттон-Вудсі.

Так, еще в 1924 г. публикация Лигой Наций данных о платежных балансах 13 стран за 1922 г. положила начало международному сравнению этих показателей. В 1927 г. Лига Наций предложила схему и ряд рекомендаций, в которых за образец принимались главным образом платежные балансы США и Англи. В результате уточнений, внесенных экспертами Лиги Наций, была созданная унифицированная схема платежного баланса, которая в 1947 г. была опубликована как документ ООН и постоянная базой для дальнейших разработок формы и принципов складывание платежного баланса Международным валютным фондом.

Сегодня МВФ продолжает разработку методики унификации схемы платежного баланса, результаты которой находят отображения в периодических выпусках "Руководства из платежного баланса".

Предложенная МВФ схема в общих чертах повторяет принятую систему построения статей платежных балансов ведущих стран мира, но с некоторыми унификациями, которые делают эту схему универсальной и дают возможность сравнивать и анализировать платежные балансы не только развитых стран, а и стран, которые развиваются, и постсоциалистических стран.

2. Структура платежного баланса.

Платежный баланс состоит из таких разделов:

• торговый баланс, то есть соотношение между вывозом и ввозом товаров;

• баланс услуг и некоммерческих платежей (баланс "невидимых" операций);

• баланс движения капиталов и кредитов.

Торговый баланс. Внешняя торговля исторически выступает восходящей формой международных экономических отношений, которые связывают национальные экономики с мировым хозяйством. Торговый баланс — это соотношения стоимости экспорта и импорта. Поскольку значительная часть внешней торговли осуществляется в кредит, являются расхождения между показателями торговли, платежей и поступлений, которые фактически осуществленные за соответствующий период.

Именно благодаря цим расхождениям в свое время и возникло понятие платежного баланса как соотношения осуществленных денежных платежей и фактических поступлений, в отличие от общего торгового баланса, который отображает соответствующие требования и обязательство с разными сроками погашения.

Экономическое содержание актива или дефицита торгового баланса относительно конкретной страны зависит от его положения в мировом хозяйстве, характера его связей с партнерами и общей экономической политики.

Странам, которые отстают от лидеров за уровнем экономического развития, активный торговый баланс необходимый как источник валютных средств для оплаты международных обязательств за другими статьями платежного баланса.

Пассивный торговый баланс считается нежелательным и обычно оценивается как признак слабости світогосподарських позиций страны. Это характерно для стран, которые развиваются, и большинства постсоциалистических стран, где остро ощущается недостаток валютных поступлений.

Для промышленно развитых стран этот показатель может иметь совсем другое значение. Например, дефицит торгового баланса США (с 1971 г.) поясняется активным продвижением на их рынки международных конкурентов из производства товаров повышенной сложности (Западная Европа, Япония, новые индустриальные страны).

Положительное сальдо торгового баланса Украины (товары и услуги) в 1997 г. составляло 424,0 млн долл. США, в 1998 г. — 546,5 млн; отрицательное сальдо в 1994 Г. — 1200,0 Млн, в 1995 Г. — 1200,0 Млн, в 1996 Г. — 893,5 млн долл. США.

Баланс услуг и некоммерческих платежей. Он включает платежи и поступление из транспортных перевозок, страхование, электронного, телекосмического и других видов связи, международного туризма, обмена научно-техническим и производственным опытом, экспортных услуг, удержание дипломатических, торговых и других представительств за границей, передачи информации, культурных и научных обменов, разного комиссионного собрания, рекламы, организации выставок, ярмарка и т. ін.

Сегодня услуги стали наиболее динамическим сектором світогосподарських связей, их значение и влияние на объемы и структуру платежей постоянно возрастают. Это торговля лицензиями, ноу-хау, другими видами научно-технического и производственного опыта, лизинговые операции, деловые консультации и прочие услуги производственного и персонального характера.

За принятыми в мировой статистике правилами в раздел "услуги" входят, как не удивительно, выплаты доходов из инвестиций за границей и процентов из международных кредитов. Хотя за экономическим содержанием они, безусловно, более близкие к движению капиталов.

По методике МВФ принят также показывать особой позицией в платежном балансе так называемые Односторонние пересказы:

Государственные операции — субсидии другим странам за линией экономической помощи, государственные пенсии, взносы в международные организации;

Частные пересказы — пересказы иностранных рабочих, специалистов, родственников на родину.

Три перечисленные выше группы операций — ;услуги,; поступление от инвестиций, односторонние пересказы — называют Невидимыми Операциями в противоположность экспорта и импорта реальных ценностей — товаров. Используется также срок Услуги и некоммерческие платежи Как дань традиции тех времен, если главным содержанием экономических связей между странами была торговля товарами.

Платежный баланс из текущих операций включает торговый баланс и "невидимые" операции. Текущими эти операции стали называть для того, чтобы отделить мировую торговлю товарами и услугами от международного движения финансовых ресурсов в форме капиталов и кредитов.

Баланс движения капиталов И Кредитов Выражает соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов, предоставленных и полученных международных кредитов.

За экономическим содержанием эти операции делятся на две категории:

• международное движение предпринимательского капитала;

• международное движение заемного капитала. Предпринимательский капитал включает Прямые зарубежье (приобретение

И строительство предприятий за границей) и Портфельные (купля ценных бумаг заграничных компаний) Инвестиции.

Вывез предпринимательского капитала на современном этапе происходит інтенсивніше, чем рост производства и внешней торговли, которая свидетельствует про его важную роль в интернационализации хозяйственной жизни. Причем свыше 2/3 стоимостей прямых заграничных инвестиций составляют взаимные капиталовложения развитых стран. Это есть наглядным подтверждением того, что хозяйственные связи между развитыми странами укрепляются большей мерой, чем между другими странами мира.

Международное движение ссудного капитала классифицируется за признаками срочности. Различают долго-, средне: и краткосрочные операции.

Долго- и среднесрочные Операции включают государственные и частные заимствования и кредиты, которые предоставляются на срок свыше одного года. Получателями государственных заимствований и кредитов выступают преимущественно страны, которые развиваются, и те, которые отстают от мировых лидеров (пост-социалистические страны), тогда как развитые страны выступают главными кредиторами. К частным долгосрочным заимствованиям иd кредитов удаются наравне с странами, которые развиваются, и постсоціалістични-ми странами также корпорации развитых стран, активно используя привлечения ресурсов с мирового рынка в форме выпуска долгосрочных ценных бумаг или банковского кредита.

Краткосрочные Операции включают международные кредиты сроком до одного года; текущие счета национальных банков в заграничных банках (авуары); перемещение денежного капитала между банками. За последние десятилетия межбанковские краткосрочные операции на мировом денежном рынке приобрели значительного распространения. Если в 60—70-ті года преобладало стихийное перемещение "горячих" денег, которое усиливало инфляцию и привело к кризису Бреттон-Вудської валютной системы, то с 80-х лет основной поток краткосрочных денежных капиталов направляется в США, благодаря высоким процентным прудам и курсу доллара. Так, с начала 80-х лет ежегодный приток этих капиталов достигал 100—150 млрд долл. США (в начале 90-х лет он уменьшился до 70 млрд долл.).

Ошибки и пропуски. Несмотря на постоянное усовершенствование методики обработки статистических показателей платежного баланса, погрешности все же остаются довольно значительными. Именно поэтому выделяется специальная статья "Ошибки и пропуски", к которой включаются данные как статистических погрешностей, так и неучтенных операций.

Специалисты, которые занимаются расчетами платежного баланса, отмечают, что тяжелейшее поддается учету движение краткосрочного денежного капитала, в особенности в периоды кризисных потрясений.

Вследствие этого статья "Ошибки и пропуски" расположена непосредственно за разделом платежного баланса, где фиксируется движение капиталов и кредитов. Показатели статьи "Ошибки и пропуски" резко возрастают в кризисных ситуациях.

Операции с ликвидными валютными активами. Заключительная статья платежного баланса отображает операции с ликвидными валютными активами, в которых принимают участие государственные валютные органы и в результате которых происходят изменения как величины, так и состава центральных официальных золотовалютных резервов.

Принятая МВФ система классификации статей платежного баланса используется странами — членами Фонда как основа национальных методов классификации. Однако платежные балансы промышленно развитых стран и стран, которые развиваются, существенно отличаются как по методике складывания, так и по смыслу. Схемы платежных балансов, принятых сегодня МВФ и ОЕСР, учитывают общие черты, присущие всем развитым странам, и вместе с тем предоставляют возможность каждой стране вносить свои, присущий ей коррективы. Как правило, такие особенности связаны с методами измерения сальдо платежного баланса и его покрытие.

Украина, после вступления к МВФ, регулярно публикует свой платежный баланс.

3. Факторы, влияющие на состояние платежного баланса.

Платежный баланс прямо и обратно связан с процессом воспроизведения.

С одной стороны, он формируется под непосредственным влиянием процесса воспроизведение, из другого, — влияет на последний через курсовые соотношения валют, золотовалютные резервы, валютное состояние, внешнюю задолженность.

На состояние платежного баланса влияют такие факторы.

1. Неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция.

Так, за период после Второй мировой войны и к 60-х лет торговые балансы большинства стран Западной Европы и Японии были, как правило, пассивными. Вместе с тем преобразование США за этот период у международного инвестора и кредитора привело к тому, что их торговый баланс имел огромное активное сальдо.

Обострение разногласий между тремя центрами соперничества (США, Западной Европой — ЕЭС и Японией) и падение частицы США в мировом промышленном производстве привели в 70-х годах к хроническому дефициту платежного баланса Соединенных Штатов. И наоборот, по мере усиления западноевропейского и японского центров их платежные балансы, в особенности ФРГ и Япони, в 70-ті и 80-ті года, как правило, имели значительное положительное сальдо.

На сегодня ситуация снова изменилась с учетом финансового кризиса в странах Юго-Восточной Азии и Японии.

2. Циклические колебания экономики.

Поскольку существует асинхронність современного экономического цикла, его колебания влияют на платежный баланс опосредствованно. Мировые экономические и финансовые кризы приводят к значительным дефицитам платежных балансов то одних, то других стран.

3. Возрастание заграничных государственных затрат, связанных с милитаризацией экономики и воинскими затратами.

Довольно указать, что основная масса (свыше 50 %) государственных затрат США за границей, которые отображаются в соответствующих статьях платежного баланса, представляет собой именно затраты воинского характе-РУ (удержание и оснащение воинских баз, военная помощь). С целью компенсации затрат на удержание войск за своими границами США заключили соглашения с странами — членами НАТО и Японией про их валютное возмещение, которое послужило источником очередных межгосударственных разногласий. Так, под непосредственным давлением США, которые настаивало на переоснащении армий союзников, страны НАТО в середине 80-х лет импортировали воинской продукции из США в 8 раз большее, чем продавали ее за океан.

4. Усиление международной финансовой взаимозависимости.

С 70-х лет возрастает взаимопроникновение капиталов США, Япони, стран Западной Европы, которая усиливает между ними как партнерство, так и соперничество.

Довольно сказать, что в начале 90-х лет финансовые потоки между странами "большой семерки" (420 млрд долл. США ежедневно) в 34 разы превышали платежи из международной торговли.

5. Изменения в международной торговле.

Резкий рост мировых цен на нефть (в 18 раз в 1980 г. против 1971 г.) привело к дефициту текущих операций платежных балансов стран — импортеров нефти и активизации платежных балансов нефтедобывающих стран — членов ОПЕК.

В географии товарных потоков отмечается значительное расширение взаимного обмена между промышленно развитыми странами при сокращении удельного веса стран, которые развиваются, в их внешней торговле.

6. Влияние валютно-финансовых факторов.

С введением плавающих курсов значительно возросли риски валютных потерь, в особенности под влиянием резких колебаний курсов ведущих валют мира, которые наиболее частое используются как валюты цены и платежа: доллара США, английского фунта стерлингов, немецкой марки, японской єни. В ожидании снижения курса национальной валюты происходит сдвиг" за сроками платежей из экспорта и импорта.

7. Отрицательное влияние инфляции.

8. Торговельно-політична дискриминация определенных стран.

9. Чрезвычайные обстоятельства: Неурожай, стихийного бедствия, катастрофы.

После рассмотрения множественности факторов, которые влияют на платежный баланс, невольно напрашивается вывод, который достичь ежегодной сбалансированности поступлений в страну ли ее выплат другим странам — задача чрезвычайно сложное. Поэтому едва ли какое-нибудь государство ветку ставит его для безоговорочного решения, так как нет непосредственной угрозы нарушения экономической стабильности при определенном несовпадении входных и исходных потоков. Однако здесь, как и в всем, также необходимо придерживаться определенной меры.

Так, долгосрочное пассивное сальдо платежного баланса приводит к тому, что для покрытия дефицита иностранной валюты необходимо использовать официальные резервы, уменьшая их объемы. Поскольку эти резервы не являются безграничными, то страна, чтобы исправить ситуацию, вынужденная идти на внедрение разных протекционистских мер по сдерживанию импорта и поощрение экспорта. Одним из следствий дефицита платежного баланса может стать изменение курсовой стоимости национальной валюты. Валютный курс, с одной стороны, віддзеркалює состояние платежного баланса, из другого, есть одним из факторов, которые существенно влияют на состояние платежного баланса.

Относительно долгосрочного активного сальдо платежного баланса, то и здесь может иметь место целый ряд отрицательных следствий.

Если активное сальдо достигается за счет положительного сальдо платежного баланса, то это означает, что импорт не перекрывает экспорта и тем самым фактический уровень потребления становится меньше потенциально возможного.

Если сальдо формируется под влиянием значительного превышения приток капитала над его оттоком, то страна превращается в сторону, которая принимает, с всеми возможными отрицательными следствиями. Ведь 232

Иностранные инвестиции — это своего рода допинг для национальной экономики, поскольку с течением времени часть валового национального продукта, созданного в стране, в виде прибыли инвестора будет отплывать за границу, которая может отрицательно повлиять на темпы экономического возрастания.

Кроме того, долговременное превышение поступления валюты в страну над ее убытием может служить причиной инфляции, обесценение национальной денежной единицы и повышения уровня цен на внутреннем рынке.

Распространение практики плавающих валютных курсов, увеличение масштабов кредитного рынка, отличие ограничений на движение капиталов привели к либерализации проведения самостоятельных действий частными участниками международных операций. Возникает альтернатива выбору средств платежа, а его критерии усложняются. Появилось значительное количество новых финансовых инструментов, которые обеспечивают страхование от валютных и кредитных рисков, происходит быстрое внедрение ЭВМ, новітніх'засобів передачи и обработки информации.

Ведущие страны принимают меры относительно обеспечения стабильности рыночных курсов своих валют путем согласованного межгосударственного влияния на деятельность валютных рынков, усиление влияния официальных органов на курсы с целью ограничения рамок их колебание. Для этого центральные банки проводят общие валютные интервенции.

Постоянно усиливается тенденция к согласованию в проведении внутренней макроэкономической политики западными странами. С помощью международной координации этой политики управления платежными балансами стало рассматриваться как альтернатива плавающим валютным курсам


Балансы международных расчетов - 4.0 out of 5 based on 1 vote