06 | 12 | 2016
Экономика
Литература

Монетарная политика государства и банковская система

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 Рейтинг 4.50 (1 Голос)

Лекция № 9

1.  Деньги и их сущность

2.  Спрос и предложение денег. Равновесие на денежном рынке

1. Монетарная политика – это один из основных макроэкономических инструментов, опирающийся на способность кредитно-денежной системы влиять на денежное предложение и на ставку процента.

Деньги – это вид финансовых активов, который может быть использован для сделок.

Основным свойством денег является ликвидность.

Элементы денежной системы:

1.  денежная единица – мера денег, принятая в стране за 1

2.  масштаб цен – весовое количество денежного металла, принятого в стране за денежную единицу

3.  эмиссионная система – институты, производящие выпуск денег и ценных бумаг

4.  формы денег – материализованная в определённом виде всеобщего эквивалента меновая стоимость, которая обеспечивает стабильность обращения товаров

5.  институты банковской системы – это государственные и негосударственные учреждения, регулирующие денежное обращение в стране

6.  валютный паритет – соотношение национальной валюты с валютами других стран.

Денежная система – форма организации денежного обращения исторически и законодательно сложившаяся в стране.

В зависимости от назначения денежная масса делится на наличные и кредитные деньги.

Формирование денежных агрегатов осуществляется по степени их ликвидности.

- наличные деньги в обращении и остатки наличных денег в кассах предприятий.

- это + деньги на текущих счетах.

- это + деньги банков, депозиты.

- это + крупные срочные вклады, депозитные сертификаты, государственные ценные бумаги.

L – это + краткосрочные казначейские ценные бумаги.

D – это вся совокупность ликвидных средств, всех закладных и долговых ценных бумаг.

Коэффициент использования денежных средств:

Коэффициент использования денежных средств

Коэффициент ликвидности денежных средств:

Коэффициент ликвидности денежных средств

Денежная база (MB):

MB = C + R

C – наличность

R – резервы, хранящиеся в центральном банке.

Функции денег:

1.  средства обмена

2.  измеритель ценности

3.  средства сохранения обменной ценности

2.  Спрос и предложение денег. Равновесие на денежном рынке

Спрос на деньги - определяется величиной денежных средств, которые хозяйствующие агенты хотят использовать как платёжные средства. Состоит из спроса на деньги как средства обращения (операционный спрос) и спроса на деньги как средства сохранения стоимости (спекулятивный спрос).

Общий спрос на деньги зависит от уровня номинальной процентной ставки (спекулятивный) и от объёма номинального ВНП (операционный).

Неоклассическая школа опирается на количественную теорию денег в соответствии с уравнением Фишера:

MV = P * Q, где

M – количество денег в обращении

V – скорость обращения

P – уровень цен

Q – количество товаров и услуг

Монетаристская теория денег

Монетаристская теория денег:

Y – размер реального дохода

K – коэффициент, представляющий какую часть денежных средств населения для удобства держит в виде наличных.

Основное монетарное правило:

Государство должно поддерживать темпы роста денежной массы на уровне средних темпов роста реального ВНП и тогда уровень цен в экономике будет стабильным.

Кейнсеанская теория денег главную роль отводит ставке процента. Теория спроса на деньги у Кейнса называется теорией предпочтения ликвидностей, согласно которой существует 3 мотива, по которым население стремится держать часть своих финансовых активов в виде наличных денег:

1)  трансакционный мотив

2)  мотив предосторожности

3)  спекулятивный мотив

Ставка процента – это сумма, которую заёмщик уплачивает кредитору в обмен за использование заёмных денег в определённый период времени.

Номинальная ставка – это ставка, назначенная банками по кредитным операциям.

Реальная ставка – отражает реальный доход, полученный в виде процента.

номинальная процентная ставка

I – номинальная процентная ставка

R – реальная процентная ставка

- уровень инфляции

Функция спроса на деньги показывает, что при любом данном уровне дохода спрос на деньги будет падать с ростом процентной ставки и наоборот.

Предложение денег - включает в себя наличность(C) и депозиты(D).

предложение денег

Это все деньги, находящиеся в обращении

Увеличение денег из-за кредитов коммерческих банков оценивают с помощью банковского мультипликатора.

Mб = 1/r * 100

R – норма обязательных резервов.

Кривая предложения денег отражает взаимосвязь общего количества денег, предлагаемого на рынке со ставкой процента. Она имеет:

1)  вертикальный вид – если центральный банк стремится сохранить предложение денег на определённом уровне

2)  горизонтальный вид – если центральный банк удерживает ставку процента в не зависимости количества денег

3)  наклонный вид – если центральный банк плавно регулирует и увеличение денег и процентную ставку

В модель предложения денег включены следующие переменные:

1) денежная база

MB = C + R

C – наличность

R – резервы

2) предложение денег

предложение денег

C – наличность

D – депозиты довостребования

3) норма резервирования депозитов

Rr – норма резервирования депозитов, то есть доля банковских вкладов, помещённых в резервы.

4) коэффициент депонирования дене

Cr – коэффициент депонирования денег, который отражает предпочтения населения в распределённые денежные массы между наличными и депозитами.

Взаимосвязь между предложением денег и денежной массы.

- денежный мультипликатор, который показывает, на сколько возрастёт предложение денег при увеличении денежной базы на единицу.

денежный мультипликатор

Депозитный мультипликатор – показывает на сколько максимально могут возрасти депозиты в коммерческих банках при увеличении денежной базы на единицу.

D = d * MB Депозитный мультипликатор

Кредитный мультипликатор – показывает на сколько максимально может увеличиться сумма банковских кредитов населения при увеличении денежной базы на единицу.

Кредитный мультипликатор

Соотношение денежной массы и массы товаров и услуг на рынке определяет покупную способность денег. При повышении уровня цен покупная способность денег снижается.

Выделяют 3 главных инструмента, при помощи которых центральный банк регулирует денежно-кредитную систему:

1) изменение учётной ставки, по которой центральный банк кредитует коммерческие банки

2) изменение нормы обязательных резервов, то есть минимальные доли депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в центральном банке

3) операции на открытом рынке.

Модель денежного рынка соединяет спрос и предложение денег.

Если предложение денег контролируется центральным банком и уровень цен стабилен, то в краткосрочном периоде реальное предложение денег будет представлено вертикальной линией; спрос на деньги является убывающей функцией от ставки процента. В точке равновесия спрос на деньги равен предложению, а подвижная процентная ставка удерживает рынок в равновесии. Если она высока, то предложение денег будет превышать спрос, снизится курс акций, которые будут скупать, чтобы избавиться от денежной наличности. Тогда банки начнут снижать процентные ставки, и равновесие будет восстановлено и наоборот.

Колебания ставки процента и денежной массы могут быть вызваны и внешними факторами, такими как уровень дохода и предложение денег. Если увеличивается доход, то повысится спрос на деньги и процентная ставка увеличится. Сокращение предложения так же повысит ставку процента.


Монетарная политика государства и банковская система - 4.0 out of 5 based on 1 vote